本站 赵子祥
近期，重庆富民银行全线暂停线上渠道2年期及以上高息存款产品的动作引发广泛关注。作为中西部首家获批开业的民营银行，该行2025年交出净利润同比大增76%的成绩单，但高速增长背后，盈利结构依赖负债成本压降与投资收益、核心中间业务持续亏损的短板凸显。
本站注意到，与此同时，第一大股东股权悉数冻结、原董事长涉刑事案件进入审理阶段，股权稳定性与公司治理承压，助贷合作领域投诉集中爆发，违规催收等消费者权益问题频发，叠加资产规模扩张放缓、流动性指标连续下行，多重因素交织下，该行正面临盈利模式转型与治理合规升级的现实考题。
业绩高增难掩结构隐忧，负债端主动收缩控本
6月15日，重庆富民银行官方发布公告，自当日起暂停手机银行、微信小程序等线上渠道2年期及以上个人整存整取、续存产品的新增存入，被下架产品原年化利率均在2%以上，调整后线上仅保留3个月至1年期短期存款产品，利率全部回落至1.55%以内，仅线下网点仍可正常办理中长期存款业务，存量存单不受影响。
这一调整，被业内视作民营银行应对净息差收窄、主动压降高成本负债的代表性动作。
根据该行公开披露的2025年度报告，2025年富民银行实现营业收入26.69亿元，同比增长27.24%；净利润7.33亿元，同比增长76.01%，盈利增速创下近五年新高，净利润规模也达到成立以来峰值。
但拆解盈利结构不难发现，增长的内生动力存在明显短板：全年利息收入仅同比增长2.8%，利息净收入13.07%的增速主要依靠压降存款端负债成本实现，而非信贷规模的有效扩张；非利息净收入虽实现扭亏为盈，但核心支撑来自4.92亿元投资收益，作为银行主业的手续费及佣金净收入仍处于亏损区间，仅亏损额同比收窄，中间业务能力未出现实质性改善。
规模与流动性层面，该行增长动能同样偏弱。截至2025年末，富民银行资产总额646.93亿元，同比仅增长2.7%。更值得关注的是流动性指标的持续走弱：该行流动性比例已连续四年下滑，2025年末跌破60%，创下2018年以来新低，流动性风险管理的压力持续上升。
资产质量方面，该行指标整体保持平稳：2025年末不良贷款率1.41%，同比微降0.03个百分点，连续两年小幅回落；拨备覆盖率238.96%，风险抵补储备处于较为充足的区间。
股权治理存不确定性，助贷业务合规消保承压
相较于经营层面的增长隐忧，股权稳定性与公司治理的不确定性，是富民银行面临的更深层挑战。
天眼查公开股权信息显示，该行第一大股东瀚华金控股份有限公司持股比例达30%，对应9亿股全部出资股权已处于司法冻结状态，且瀚华金控自身被列为被执行人。持股19%的第三大股东福安药业(集团)股份有限公司，所持银行股权亦存在质押记录。前三大股东中两家出现股权冻结、质押等风险情形，合计持股比例近半数，股权权属的潜在变动风险，对银行长期经营稳定性形成考验。
人事与治理层面的波动同样持续。该行首任董事长、瀚华金控实际控制人张国祥，于2025年3月因涉嫌挪用资金被采取刑事强制措施，相关案件已于2026年4月开庭审理。作为主导银行筹建与早期运营的核心人物，其涉案引发市场对该行过往关联交易合规性、决策独立性的广泛关注。
与此同时，现任行长赵卫星自2024年9月完成工商变更、出任董事长与法定代表人以来，截至2025年年报披露时点，其董事长任职资格仍未获得金融监管部门正式核准，年报中仍标注为“拟任董事长”。
业务端的合规与消费者权益保护问题也同步凸显。富民银行的信贷业务高度依赖互联网助贷合作模式，合作平台覆盖臻心贷、鹿优选、你我贷等多个渠道。黑猫投诉平台公开数据显示，仅2026年6月16日至18日三天时间内，针对富民银行的有效投诉就达十余起，投诉高度集中于助贷业务的两大问题。
一是强制捆绑收费，多款产品被指在借款过程中搭售会员费、融担服务费、担保费，收费标准未在申请环节充分明示，部分产品叠加费用后综合融资成本偏高，且存在担保服务未实际履约的争议；二是催收管理失范，多名用户反映催收方使用私人号码开展催收、高频电话骚扰、联系无关第三方亲友、言语威胁恐吓，银行作为资金出资方，对外包催收机构的管控责任受到质疑。
监管处罚记录也印证了该行合规管理的短板。公开处罚信息显示，2025年7月，富民银行因未按规定履行客户身份识别义务，被中国人民银行重庆营业管理部罚款58万元，时任高管同步受罚；2024年6月，因整改不到位、关联交易资金挪用、同业投资不审慎、信贷资产非洁净出表等多项违规，被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款180万元，两名高管被予以警告及罚款处罚。
从高息揽储扩张到主动压降负债成本，富民银行的经营调整，是当前民营银行群体面临息差收窄、助贷监管收紧大背景下的一个缩影。过去依托互联网渠道快速起量的展业模式，正在遭遇盈利空间收窄、合规要求提升的双重挤压。
对于富民银行而言，存款利率的调整只是转型的第一步。如何在控成本的同时夯实信贷主业盈利能力、化解股权与治理层面的历史遗留问题、补齐助贷业务全流程的合规与消保短板，决定了其能否在民营银行的差异化竞争中站稳脚跟。(本文首发本站，作者|赵子祥)
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